免费论文
收费论文
发表论文
我要投稿
设为首页 招标网
联系我们
经济学|管理学|法学|计算机|医学|教育|文学|政治|艺术|哲学|更多 经济学|管理学|法律|计算机|医学|教育|文学|政治|艺术|哲学|更多
 论文搜索
  推荐服务: 论文发表 收费论文
期刊论文格式
毕业论文格式
期刊论文范文
毕业论文范文
论文致谢
毕业论文答辩
开题报告
论文选题
英文摘要书写
现阶段我国中小企业融资问题研究
作者:李永峰 张明慧 杨楠  时间:2007/11/21 22:59:00  来源:论文天下论文网
〔摘要〕随着我国社会主义市场经济的发展,中小企业在保证国民经济持续、健康、稳定发展中的作用越来越重要。然而,融资困难这个世界性的问题在我国经济发展中也同样存在,并且更加突出,目前已成为中小企业快速、健康发展的“瓶颈”,阻碍了中小企业的发展。因此,分析目前我国中小企业融资中存在的问题及成因,积极研究解决的对策,对中小企业的可持续发展非常重要。本文就针对当前影响我国中小企业发展的融资问题进行分析,并提出了相应的解决措施。

  〔关键词〕中小企业 融资 金融机构 风险 信用

  一、我国中小企业融资活动中存在的主要问题

  1.融资意识薄弱

  1999年12月国务院发展研究中心发展战略和区域经济研究所以广东、辽宁、湖北、云南4省作为调查区域,向15个行业的中小企业发出调研问卷2800份,专门就企业融资问题进行调研,结果回收1121份,回收率为40.04%.问卷的回收率低于50%,其原因除了企业可能不愿意透露商业秘密外,最主要的原因是企业尚未认识到调查研究对指导经济和企业发展的重要性。

  2.企业融资能力低

  问卷调查中发现:在1998年中进行的固定资产投资企业中,有66.9%的企业未能从金融机构获得贷款,有62%的企业自投资金占资金比重的80%以上。流动资金项下,贷款利用率稍高,但仍有43.8%的企业未能获得金融机构贷款,其中有52%企业的自有资金占流动资金比重的80%以上。这说明中小企业从金融机构贷款获得发展资金还相当困难。

  3.融资渠道狭窄,成本过高

  中小企业主要还是以从传统的融资机构贷款为主,其中特别是以国有银行为主要来源,贷款来源过于集中,不利于银行的风险防范。另一方面,改革开放20年来,我国中小企业数量增加了4倍,而包括城乡信用社在内的地方性金融机构只增加了1倍,僧多粥少也是造成融资困难的原因之一。

  从贷款条件来看,大多数企业贷款利率在5%~8%之间,贷款期限在6~12个月,总贷款额不超过500万元。而且贷款期限过短,贷款额相对较低,贷款成本偏高,不利于中小企业发展回报期长、收益高的项目。

  4.直接融资困难

  从中小企业的总体情况来看,能够上市的中小企业,多是规模相对较大,技术或产品较为成熟,经营管理较规范,经济效益较佳,发展前景较好的高新技术产业和基础类产业类中的中型企业,而大部分中小企业离我国对上市企业的政策法律要求还相距甚远,上市的可能性极小,不能如愿通过股权融资的方式获得发展所需要的资金。而面向中小企业尤其是高科技中小企业的二板市场还迟迟没有启动,使得中小企业只能“望股兴叹”。

  5.企业间接融资也困难

  相对于大企业而言,中小企业规模小,自有资金不足,抗击市场风险的能力弱,企业资信较差,而且能按银行要求提供的贷款抵押的质押资产有限,也没有足够资信等级的第三方企业愿意提供担保。而作为银行贷款的第二还款来源,有效的抵押和担保是银行存款时要求企业必须承诺的。所以,中小企业在融资担保系统缺位的情况下,要获得银行贷款是很困难的;即使得到银行的贷款,因其风险过高,融资成本也必然很高。

  6.风险投资不发达

  我国的风险投资事业刚刚起步,并仍存在着许多问题。从资金来源的问题上看,风险投资的资金来源渠道狭窄;民间资本弱小;保险公司和退休基金不许参与证券和企业的投资;证券公司规模小,尚无力成为真正的投资银行参与投资;外国资本参与我国的风险投资也有限。在人力资源方面,我国懂得风险投资、懂得科学技术、懂得企业经营的风险投资的高级专业人才异常缺乏。而且,政府的扶持工作也不完善。在立法执法方面,在知识产权保护、科技成果鉴定、技术监督等方面,政府没有发挥出重要的作用。

  二、中小企业融资难的原因分析

  在中小企业发展过程中,资金相对不足而融资又十分困难是制约其发展的主要因素之一。而造成中小企业融资不畅的原因是多方面的。

  (一)宏观方面的原因

  1.政策支持不够。国家在“抓大放小”过程中,对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策,他们的融资问题已得到不同程度的解决。但在搞活中小企业的问题上,虽然近年来逐步重视,却由于市场尚不完善等原因,各种配套措施的契合度不够。

  2.还没有引起足够的重视。在对中小企业的支持上,我国政府目前还缺乏配套的为其提供金融服务的优惠政策。

  (二)金融体系方面

  1.银行与企业之间的信息不对称。金融机构作为资金的提供者并不亲自参加企业的日常经营管理活动,它与资金的使用者之间的信息不对称就带来了矛盾和问题。通常,资金的使用者比资金的提供者在企业经营状况方面拥有更多的信息,因此他们就有优势在事先的谈判、合同签定的过程中或事后资金使用过程中损害资金提供者的利益,使资金提供者承担过多的风险。由于中小企业与大企业在经营透明度和抵押条件上的差别,以及单位贷款处理成本随贷款规模的上升而下降等原因,大型金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务,而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。这就是所谓的“逆向选择”和“道德风险”问题。这样,中小企业的融资就显得特别困难。

  2.量小利薄,缺乏规模效益。对于国有商业银行来说,给中小企业贷款确实存在着形不成“规模效益”的问题。因为与大企业相比,中小企业要求的每笔贷款数额不大,但每笔贷款的发放程序、经办环节,如调查、评估、监督等都大致相同,结果银行的贷款单位经营成本及监督费用上升。银行从节约经营成本和监督费用的“经济性”出发,也不愿与中小企业打交道。

  3.贷款的“路径依赖”造成银行对中小企业的“惜贷”。国有银行长期服务于国有企业和大企业,中小企业市场是个全新的市场,开拓这个市场,不但要冒风险,而且要创新各种管理制度。在现行的金融体系中,贷款片面地向少数大型企业集团倾斜,加上过分严格地控制中小金融机构和民间金融活动,导致了中小企业融资渠道狭窄。为了强化信贷风险管理,各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”,将信贷风险与信贷人员的职位工资奖金等挂钩,并追究终身责任。但对于正面的激励和压力却相对不足,信贷人员既没有信贷投放的任务,也没有相应的奖励。因此,无论信贷员还是基层行都不会有积极性去跑中小企业的贷款。

  4.金融服务水平低。相对于大企业而言,中小企业的资产数量少、质量差,信用等级低,资信较差,抵押贷款和信用贷款都比较困难。因此,导致了中小企业对银行贷款的强烈需求与银行的可贷资金之间难以有效结合。更由于国有商业银行信用等级的评定标准中存在着中小企业资信评估的不利因素,使得这一矛盾更加突出。

  (三)企业自身方面

  1.企业资信等级较低。企业资信状况影响银行信贷资金的安全,是企业能否获得贷款的前提条件。一般地,中小企业由于其资产有限、生产经营规模小、产品市场变化快、经营场所不固定、人员流动性大、法人代表变动频繁、知名度较小等特点的影响,信用等级较低,资信相对较差。特别是在经济转轨过程中,一些中小企业改制时对银行债务处置不当,存在相当普遍的逃避债务倾向,造成银行对改制中的中小企业心存芥蒂,对中小企业的工作重点不是如何加大投放,而是如何防止企业逃避债务,防范金融风险,甚至出现了因企业改制转轨对资金需求量最大最迫切时,也正是银行放贷最谨慎、企业贷款最困难的反常现象。

  2.担保责任难落实。中小企业的贷款担保责任往往空缺,要落实抵押、担保责任非常困难。与大企业相比,中小企

[1] [2] [3]  下一页

 3000万硕士、博士、期刊论文全文下载  论文发表:快速、低价、优质
提供60万硕士论文、10万博士论文、2700万期刊论文全文下载服务,助您一臂之力! 十年的论文发表经验,快捷的论文发表服务,保证所发表的杂志均为正规合法的期刊,收费同行最低!
[本文关键字] 中小企业 融资 金融机构 风险 信用 中小企业融资
[版权说明]《现阶段我国中小企业融资问题研究》论文版权属于作者本人,您可以参考本论文进行论文创作,但不得抄袭、复制!本站免费论文主要来源于用户投稿(投稿网址),如果涉及到侵权问题,请联系lunwentianxia_card@163.com删除。
  中小企业论文   融资论文
·中小企业会计信息披露的博弈分析
·中小企业信用担保的问题及对策
·银行发展中小企业融资业务的思考
·关于中小企业促进法的立法思考
·中小企业的经营特点与战略选择
·我国资本市场的运行特征与直接融资效率分析
·上市公司融资结构与融资成本研究
·谨防我国金融体系出现“融资功能衰竭”风险
·八大建议为券商融资破题
·中国企业融资结构优化的金融制度分析
  金融机构论文   风险论文
·监管中小金融机构的新思路
·金融机构难以满足县域经济金融需求
·关于加强地方性法人金融机构监管的思考
·发挥金融机构在反洗钱中的作用
·国有金融机构监事会:制度背景和路径选择
·筑起金融风险的防波堤——关于银行会计报告与会融风险
·电子货币发展与中央银行面临的风险分析
·县乡财政风险及其防范机制研究
·道德风险行为与寿险核赔的应对措施
·构筑城市商业银行全面风险管理体系的若干思考
  信用论文   中小企业融资论文
·中小企业信用担保的问题及对策
·信用建设与法律保障
·完善我国出口信用保险业务
·信用风险模型的新发展与商业银行风险管理
·信用风险评级的若干议题
·银行发展中小企业融资业务的思考
·《中小企业融资现状、问题及对策》
·中小企业融资效率评析
·中小企业融资现状 问题及对策
·我国中小企业融资障碍分析及对策
  推荐期刊投稿
·山东农业科学
·红外与毫米波学报
·湖北警官学院学报
·数学教学研究
·山西矿业学院学报
·中国花鸟画
·中国油脂
·安徽卫生职业技术学院学报
·翠苑
·歌曲
 
·世界核心医学期刊文摘.心脏病学分册
·躬耕
·铁道技术监督
·中华心律失常学杂志
·重庆大学学报(自然科学版)
·含能材料
·分子科学学报
·特产研究
·广东造船
·新东方英语(大学版)
 
·山西化工
·供水技术
·天津商学院学报
·美术之友
·黄钟(中国.武汉音乐学院学报)
·润滑与密封
·吉它
·实用医技杂志
·柴油机设计与制造
·中国史研究
   免费论文
公共管理 | 法学 | 理学 | 医药学
政治 | 社会学 | 文学 | 艺术 | 哲学
工学 | 计算机 | 文化 | 英语论文
经济学 | 财政 税收 | 证券金融
管理学 | 会计审计 | 工商管理 | 教育
财务管理 | 论文写作指导 | 应用文
   收费论文
马列毛邓 | 哲学宗教 | 社会科学
政治法律 | 军 事 | 经 济
文化科学教育体育 | 语言文字
文学 | 艺术 | 历史地理 | 自然科学
数理化 | 天文 | 生物科学 | 医药卫生
农业科学 | 工业技术 | 交通运输
航空航天 | 环境安全
   浏览历史

联系论文网 | 收费论文 | 发表论文 | 论文翻译 | 友情链接 | 全部分类 | 网站地图 | 期刊导航
版权所有 2008-2018 论文天下 www.lunwentianxia.com 京ICP备08104503号
.1608887