论文天下|会计论文|管理论文|计算机论文|医药学论文|经济学论文|法学论文|社会学论文|文学论文|教育论文|理科论文|工科论文|艺术论文|哲学论文|文化论文|外语论文|格式论文
论文天下
财务税收论文  发展战略论文  国际经济论文  行业经济论文  新经济学论文  经济学理论论文  中国经济论文  国际贸易论文  地方战略论文  证券金融论文  其他金融相关论文  房地产经济论文  统计学论文  经管期刊论文   
中美两国企业并购貌制的比较研究
  [摘要]美国联邦并购税制历经90年的 发展 ,形成了一套较为完善、合理的 法律 规则体系。它规制了几乎全部的公司并购所得税问题,堪称全球最为成熟和完善的 企业 并购税收制度。相比之下,我国现行企业并购税制不仅条文粗略,甚至缺少某些必要的制度安排,有的规定还违背了税收基本原则。已经不能适应实践的需要。为此,我们可以借鉴美国的立法经验,借以完善我国的企业并购税制。
  [关键词]企业并购税制;免税并购;应税并购;比较研究
  
  一、中美两国现行并购税制的共同点
  
   中国 现行并购税制与美国联邦并购税制的共同点主要体现在两个方面。首先,在宏观层面上,两国并购税制在一定程度上都体现了鼓励企业并购交易的立法价值取向。两国并购税制都规定了某些免税并购交易。在这些免税并购交易中,目标企业不必当期确认财产转让所得,同时,如果目标企业股东参与交易并将目标企业股权交换为收购企业的股权,那么,目标企业股东可以不确认股权转让所得。这种制度安排体现了两国并购税制都以鼓励企业并购为立法价值取向之一。其次,在微观层面上,两国并购税制对应税并购交易与免税并购交易中交易当事方的一般税收待遇做出基本相同的制度设计。譬如,在应税收购中,目标企业向收购企业转移资产时必须确认财产转让所得或损失,收购企业对所收购资产适用成本原值规则,目标企业的税收属性不能结转给收购企业,将目标企业股权交换为收购对价的目标企业股东通常应当确认股权转让所得并对收购对价采取成本原值。在免税收购中,目标企业一般不当期确认财产转让所得或损失,收购企业对所收购资产采取结转原值,将目标企业股权交换为适格股权对价的目标企业股东一般不当期确认股权转让所得或损失并对适格股权对价采取替代原值等等。这些共同点体现了中美两国并购税制作为同一种法律制度所应有的共性。
  
  二、中美两国现行并购税制的差异
  
  中美两国并购税制之间存在着许多相异之处。从总体上看,两者之间差异明显多于共同点,尤其是在具体制度设计层面。
  
  (一)免税并购的适用范围与适用条件方面的差异
  从宏观层面来看,中美两国并购税制之间的主要区别在于免税并购适用范围与适用条件的不同。
  美国联邦并购税制中免税并购的适用范围较广。免税并购交易既包括免税资产收购。也包括免税股票收购。前者有A型重组、前向子公司兼并重组、型重组(即事实兼并重组,可分为直接型重组与三角型重组两种)、收购性D型重组及收购性G型重组,后者有B型重组(包括直接B型重组与三角B型重组)与反向子公司兼并重组。相较之下,中国现行并购税制中的免税并购交易仅仅涉及免税资产收购,而不涉及股权收购,免税并购交易种类比较少,仅仅有免税合并、免税整体资产转让两种[国税发(2000)119号第1条]。免税并购交易种类设置太少,将导致某些在交易 经济 实质上相同或类似于免税合并的并购交易,譬如主要使用股权对价的事实兼并、前向子公司兼并、股权收购、反向子公司兼并等未能获得同等或类似税收待遇,无疑将违背税收中性原则与实质课税原则。另外值得一提的是,在美国,为了鼓励破产企业进行破产重组,税法专门设立了收购性G型重组,适用比较宽松的适格要件,体现了税法促进经济发展的价值取向;然而在中国,现行并购税制没有类似的制度安排。
  应当指出,两国免税并购适用范围的差异具有深层次原因。其中最重要的原因在于,全球迄今发生的五次并购浪潮都由美国企业充当并购主角,美国的企业并购市场是全球最发达的并购市场,其并购交易方式创新速度也居世界第一,经济基础决定上层建筑,并购交易方式的日趋多样化必然引起在并购税制中免税并购交易种类的日趋多样化。美国联邦并购税制90年的发虔轨迹充分地揭示了这一发展 规律 。然而,中国 现代 企业并购活动发轫于20世纪90年代,并购交易方式相对简单。特别在前几年,除了企业合并以外,收购企业使用股权对价的收购交易相对较少,企业资产收购主要采取合并、一般性资产转让等方式。由此,中国现行企业并购税制也必然相应地体现出免税并购交易种类比较单一。

未完...点击下方链接下载完整文档

中美两国企业并购貌制的比较研究

[摘要]美国联邦并购税制历经90年的 发展 ,形成了一套较为完善、合理的 法律 规则体系。它规制了几乎全部的公司并购所得税问题,堪称全球最为成熟和完善的 企业 并购税收制度。相比之下,我国现行企业并购税制不仅条文粗略,甚至缺少某些必要的制度安排,有
  • 上一篇:论税源联动管理制度的法制化进路
  • 下一篇:全球中小企业税收优惠制度改革及借鉴
  • 现代财政国库管理制度理论与实践
    固定资产减值变动对折旧的影响
    浅论税收征管社会化
    税收心理学的基本概念
    人民币升值压力背后的美国利益集
    小议我国个人所得税对调节收入分
    新时代背景下重启国债期货的现实
    几种常见销售方式的筹划运用
    税款核定中应注意的问题
    和谐视角下促进劳动就业的税收政
    中国减税政策分析
    中美政府财政支持农业保险的绩效
    论我国财政政策与货币政策的协调
    转型时期中央与地方税权治理机制
    浅谈从税收公平角度看我国个人所
    论财务杠杆
    国有企业利用外资的思考
    要把企业走出国门的国内税收问
    我国国有企业财务总监监督机制
    企业财务管理目标的理性选择
    论国有企业的督导机制和商业银
    浅谈钢铁企业计划成本法下相关
    小议企业所得税扣除标准的调整
    实物期权——项目投资中的新思
    企业期货投资风险的内部控制
    | 设为首页 | 加入收藏 | 联系我们 | 论文发表

    Copyright 2006-2020 © 论文天下 All rights reserved 本站所有内容均由SPider自动索引,如有侵权请联系QQ:2486851删除